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世纪证券:给予宁德时代买入评级-股票频道-和讯网

日期:2021-11-04     浏览: 次   编辑:admin

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2021-10-29世纪证券有限责任公司赵晓闯,马铭宏对宁德时代(300750,股吧)进行研究并发布了研究报告《2021年三季报点评报告:盈利能力改善,彰显抗压能力》,本报告对宁德时代给出买入评级,当前股价为639.22元。

宁德时代(300750)

1)公司业绩保持快速增长,利润率上升。2021年前三季度,营收733.62亿元,同比增长132.73%,归母净利润77.51亿元,同比增长130.9%,毛利率和净利率较上半年水平稳中有升,分别为27.51%和12.47%。三季度单季,实现营收营收292.87亿元,同比增长130.73%,环比增长17.58%;实现归母净利润32.67亿元,同比增长130.16%,环比增长29.18%;毛利率为27.90%,环比上升0.66pct;净利率为13.04%,环比上升1.07pct,盈利能力改善。

2)市场维持高景气,公司地位稳固,近期动作频频,蓄势出击。2021年前三季度,中国市场新能源汽车销量达214.3万辆,渗透率为11.5%,其中8、9月渗透率高达17.84%和17.29%,动力电池装车量92GWh,公司独占50.8%。近期公司布局加拿大Millennial、江西志存锂业、以及非洲Manono三大锂资源项目,强化上游原材料稳定供应能力。此外公司与中国华电、国家能源集团、三峡集团等多家公司建立战略合作关系,深化双方在储能电力系统领域合作,公司储能业务迎来爆发。公司公布第四期股权激励计划,4年营收6200亿彰显强大信心。

3)盈利预测与投资评级:我们调整公司2021-2023年盈利预测,预计实现归母净利润117.19/194.37/291.41亿元,同比增长109.9%/65.9%/49.9%,EPS为5.03/8.35/12.51元,对应PE为122.24/73.70/49.16倍。我们认为全球新能源汽车市场将保持高景气,动力电池仍处于快速增长通道,同时双碳政策落地,公司将再乘储能风起。公司作为全球锂离子电池龙头,未来业绩增长确定性高,维持“买入”评级。

4)风险提示:新能源汽车销量不及预期;新产品研发进度不及预期,行业竞争加剧;价格波动,尊龙备用网站

该股最近90天内共有39家机构给出评级,买入评级32家,增持评级7家;过去90天内机构目标均价为633.74;证券之星估值分析工具显示,宁德时代(300750)好公司评级为3.5星,好价格评级为1.5星,估值综合评级为2.5星。

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